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    存款保险制度道德风险的研究_存款保险制度道德风险

    时间:2019-01-04 05:23:57 来源:myyuju个人图书馆 本文已影响 myyuju个人图书馆手机站

      中图分类号:F832 文献标识:A 文章编号:1009-4202(2010)05-062-03   摘 要 存款保险制度作为金融安全网的一个重要组成部分,通过对存款人利益的直接保护来达到维持金融体系稳定的目的,其作用不容忽视。但是,任何制度都有其缺点,信息不对称导致了存款保险制度中道德风险的存在,它严重影响了存款保险制度实施的功效,本文通过对存款保险制度道德风险的研究,以期找到防范和克服道德风险的方法和手段,为存款保险制度在世界各国的实施奠定良好的基础。
      关键词 存款保险 道德风险 存款人 投保银行 金融监管者
      
      存款保险制度最早兴起于美国,后许多发达国家纷纷引进此制度,以维护金融体系的稳定。目前中国也正考虑建立存款保险制度,保障存款人的利益。但是存款保险制度中各个主体道德风险的存在,使得存款保险制度的建立困难重重,如何规避道德风险,以使存款保险制度的作用能够充分发挥,成为亟待解决的问题。正是在这种大背景下,对于存款保险制度道德风险的研究一时间成为热点。
      存款保险制度又称存款保护体系,是一个国家的货币主管当局为了维护存款者的利益和金融业的稳健经营与安全,在金融体制中设置负责存款保险的机构,规定本国金融机构必须或自愿地按吸收存款的一定比率向保险机构缴纳保险金进行投保,在金融机构出现信用危机时,由存款保险机构向金融机构提供财务救援,或由存款保险机构直接向存款者支付部分或全部存款,以维护正常的金融秩序的制度。存款保险制度与最后贷款人制度,作为金融监管的保护性措施,为保护公众利益,维护公众信心,维持金融体系的安全稳定作出了重大的贡献。
      存款保险制度是金融同业之间的一种风险转移和补偿机制,体现了金融机构之间共担风险、共御危机的一种努力,它通过直接保护存款人的利益来维护公众的信心,进而防止银行恐慌,维护金融安全,明确的救助标准也规范了这个制度。但是,存款保险制度也有明显的缺点,其存在的严重的道德风险使得存款保险制度的运行离不开严格的监管,这无疑加大了存款保险制度实施的成本,并最终转嫁给参加存款保险的银行。
      一、存款保险道德风险的概念
      经济学上的道德风险,是指隐藏行为的风险,具体表现为在签约后,交易的一方违背承诺,进行有利于自己、损害他方利益的行为。存款保险制度中的道德风险是指存款人、投保机构、存款保险管理机构以及监管者为追求自身利益最大化,不惜以存款保险机构和存款人的损失为代价,以更高的风险决策追求最大利益并最大限度地减少自身的损失,以致发生银行倒闭的可能性。
      存款保险道德风险是先于存款保险而存在于银行体系中的,它是由于银行本身存在的信息不对称以及有限责任制度形成的,是内生于银行体系运行中的。但是,不可置否的是存款保险制度的建立诱发了更大的道德风险。
      二、存款保险制度道德风险的形成
      存款保险制度有四个主体,基于这四种主体我们来分析存款保险制度中各种道德风险的具体形成过程。
      (一)存款人的道德风险――市场约束的弱化
      格林斯潘曾经讲到:真正事前的金融安全网来自于市场,因为我们需要采取那些有利于提升私人部门监管的政策,把私人部门的监管作为实现安全、稳定银行体系的第一道防线,对于从事过高风险活动的银行,未被保险的私人部门必然会要求更高的价格,或者干脆不与其做生意。在把存款存入选定银行后,存款人还会继续监督该银行经营管理状况,如果银行从事高风险的投资活动,存款人会要求一个更高的收益率来补偿风险溢价或者是选择“用脚投票”――把自己的存款提走,无论是哪种情况,存款人的存在对于银行的经营管理是一种有效的约束,这被称为“市场约束”。市场约束的存在有利于金融机构的优胜劣汰,能有效的维持金融体系的稳定。
      但是,存款保险制度的存在却明显弱化了市场约束。我们知道,任何经济活动都需要成本,存款人搜集存款银行资料、监督存款银行经营活动,都需要付出一定的成本,而在存款保险制度下,存款人只需要选择参加存款保险的银行进行存款,就可以减少损失,即使该银行破产存款人也能从保险机构处得到全额或者部分的补偿,这就大大降低了存款人监督银行经营活动的动力,进而弱化了存款人的市场约束机制。下面我们利用金融经济学的原理构建一个简单的模型来解释存款人在存款保险制度下容易引发的道德风险。
      假定存款人原始存款资金为1,在银行存一年后本息和为1+r,其中r为银行年利率。存款人选择银行并监督银行经营管理是需要成本的,记此成本为c,即市场约束成本为c,c越大,市场约束能力越强。如若银行破产发生违约,那么存款人将不能收回本息,假定银行不违约的概率为p,其违约的概率为1-p。在无存款保险制度下,存款人的收益为R1,则有
      R1=1+r-c (银行不发生违约时)
      0 (银行发生违约时)
      在存款保险制度下,即使银行破产无力支付,存款保险机构也会给予存款人补偿。我们假定存款保险机构会将本金补偿给存款人。在这种情况下,存款人的收益为
      R2=1+r-c (银行不发生违约时)
      1 (银行发生违约时)
      在这两种情况下,存款人的期望收益分别为E(R1)=p×(1+r-c)=p+pr-pc,E(R2)=p×(1+r-c)+1×(1-p)=1+pr-pc,显然的,由于0   (四)存款保险机构的道德风险
      从存款保险管理机构角度来看,存款保险机构与存款人和政府或金融监管机构都存在委托代理关系,由于存在信息不对称的问题,存款保险机构可能会发生道德风险,隐瞒自己的行为、把自己的利益置于存款人和政府之上。
      相对于存款人的道德风险。一般的存款保险机构,除了具有“付款箱”的功能外,还具有对投保金融机构的监测监管职能、早期纠偏职能以及接管和处置破产银行职能。这些职能的履行对于保护存款人的利益是非常重要的。但是实践表明,存款保险机构尤其是政府控制的存款保险机构未必有足够的动力去履行这些职能。一方面,存款保险机构存在忽视监管的倾向。相对于存款人和投保银行来说,存款保险机构和投保银行的关系会更亲密些,这种关系会造成存款保险机构对银行的监管不力,而且他们之间还可能存在腐败行为。对投保银行监管的不力会损害存款人的利益,一旦银行发生破产,即使存款人能从存款保险机构得到全额或者部分的补偿,存款人依旧损失了资金的时间价值。另一方面,存款保险机构存在机会主义的倾向。当投保银行发生危机时,存款保险机构可能抱着机会主义的态度延缓对危机银行的援助,如果银行能自己度过危机,存款保险机构能节省一笔费用。这种机会主义的态度可能造成存款人利益的极大损失。
      相对于金融监管机构的道德风险。对于政府的金融机构来说,由政府组建的存款保险机构是其代理人。他们之间也存在道德风险问题。同分析存款保险机构相对于存款人的道德风险一样,存款保险机构出于自身利益的考虑,可能会过于宽容某些金融机构、延缓对投保银行的救助,这样会加大金融体系的不稳定,对金融监管部门来说也是同样不利的。
      三、存款保险道德风险的影响
      上面我们分析了存款保险制度中道德风险的形成原因以及其四个主体的道德风险的主要表现,尽管道德风险是先于存款保险而存在于银行体系中的,但是存款保险制度的建立也的确诱发了更大的道德风险。存款保险制度所诱发的道德风险问题不仅对存款保险制度的实施带来了很大的困扰,同时也严重影响了整个金融体系的稳定发展。
      (一)存款保险道德风险对存款保险制度实施的影响
      美国是最早建立存款保险制度的国家,该制度在美国的成功经验使得其在全球盛行。目前,许多国家在引进存款保险制度时都因为惧怕存在于存款保险制度中的道德风险。最为典型的例子就是美国20世纪70年代末由于存款保险道德风险引发的一场储蓄贷款危机。我国在实施存款保险制度上,许多学者专家持不同的态度,有的认为道德风险本存在于银行体系内部,与存款保险制度无关,应该引进存款保险制度,进一步稳定金融体系;而另一些学者则认为存款保险中道德风险的存在直接关系到存款保险制度实施的成功与否,中国目前还没有完全具备建立存款保险制度的经济、金融发展水平。存在于存款保险制度中的道德风险影响了存款保险制度在各国的推广,对存款保险制度的实施带来了较大的困难。
      (二)存款保险道德风险对金融体系稳定的冲击
      存款人的道德风险弱化了存款保险体系中的市场约束,使得那些高风险的银行不用支付与风险相当的利息,结果使得银行业普遍都有了从事高风险经营的动机,增加整个银行体系的风险水平,加剧了银行体系的不稳定性。另一方面,市场约束的弱化使那些高风险的银行或那些本来应该破产的银行仍然可以吸收到存款,结果金融体系中那些高风险、经营差的银行不能及时被淘汰出局,这也影响了银行体系的稳定性。银行体系作为金融体系的核心,其不稳定性的增加势必会冲击到金融体系的稳定。
      投保银行的道德风险直接冲击金融体系的稳定,投保银行将多余的资金投入高风险的项目领域,增加了银行内部风险,过度的风险的积累最终将导致金融体系的不稳定。
      金融监管机构的道德风险会造成监管松弛,出现审慎性监管不足的问题。我们知道,金融监管对于金融体系的稳定是十分重要的,它不仅是三大金融安全网之一,也是新巴塞尔协议所确定的银行监管的三大支柱之一。审慎性监管的不足不仅会恶化银行的道德风险行为,还会激励其他高风险行为的产生,进而严重影响到金融体系的稳定,阻碍金融发展。
      四、存款保险道德风险的解决方法探讨
      针对存在于存款保险制度中的各个主体的道德风险,目前许多国家试图通过对道德风险的深入探讨,进而找到行之有效的克服和防范存款道德风险的方法和手段。目前较为可行的几种方法主要有:
      (一)存款保险定价
      存款保险的定价直接关系着存款保险制度实施的功效。迄今为止,世界上绝大多数国家对存款保险费率的管理,采取单一保费率模式,即对所有的参保金融机构都运用相同的存款保险费率来计算应纳保费金额。单一保费率使得一些承担着较高风险的银行不必付出更高的费用来补偿风险溢价,这也是投保银行道德风险滋生的主要原因之一。为了防范和克服道德风险,目前国际上推出了基于风险调整的差别费率,即针对每个银行的不同风险状况采用不同保费率,影响因素包括参保银行的财务状况(通过资产收益率ROA、权益回报率ROE等重要指标体现)、存款保险基金净值及其与投保银行被保险存款总额之比、参保机构倒闭风险事件及损失状况等多个因素密切相关。差别费率的实施使得高风险的银行要付出更高费用来补偿其风险溢价,银行就会注重风险管理,少从事高风险的投资活动,进而降低了投保银行发生道德风险的可能性,减少道德风险对金融体系稳定的冲击。
      (二)强化市场约束
      上面提到,存款保险制度的建立弱化了存款人的市场约束,由此出现的存款人的道德风险,增加了银行内部体系的不稳定。要减少道德风险的影响,强化市场约束成为较好的行之有效的方法。强化市场约束包括强化银行股东、存款人和其他债权人以及社会公众对银行的监督,并根据其自身掌握的信息和对这些信息的判断,在必要的时候采取一定的措施,影响与该银行有关的利率和资产价格,从而通过金融市场对该银行的经营产生约束作用,最终把管理落后或不稳健的银行逐出市场来迫使银行安全稳健经营。强化市场约束主要可以通过银行安全网的设计、信息的及时传递和信息有效披露来完成。但是有效的市场约束必须以稳健的会计制度和严格的信息披露制度作为强有力的支持。
      (三)加强监督
      金融监管机构在存款保险制度建立后产生的道德风险,不仅其本身冲击了金融体系的稳定性,而且监管的松弛会进一步加剧存款保险制度中其他主体发生道德风险的可能性。所以金融监管机构及时加强监管,采取一些管制政策,能降低道德风险发生的概率,及时化解金融风险。而监管的内容主要包括,对市场准入、业务范围、资本金、信息披露、高级管理人员任职资格、风险管理和内部控制以及市场退出等进行持续性监管。加强银行监管机构的审慎性监管是存款保险制度道德风险防范的有效行政手段,对于防范存款保险制度产生道德风险具有重大意义。
      综述,存款保险制度作为金融安全网的一个重要组成部分,通过对存款人利益的直接保护来达到维持金融体系稳定的目的,其作用不容忽视。但是,任何制度都有其缺点,信息不对称导致了存款保险制度中道德风险的存在,它严重影响了存款保险制度实施的功效,通过对存款保险道德风险的研究,找到防范和克服道德风险的方法和手段,为存款保险制度的实施奠定良好的基础。
      
      参考文献:
      [1]罗滢.存款保险:理论与实践.社会科学文献出版社.
      [2]刘仁伍.存款保险制度道德风险:理论与实证分析.中国社会科学出版社.
      [3]乔伟娟,易方方,于莉.理性看待存款保险道德风险.上海金融报.2004.3.
      [4]陈明光.关于我国建立存款保险制度的研究.改革与战略.2009(12).
      [5]王旭.论存款保险制度的道德风险.商业经济评论.

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