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    券商退出机制市场化启动_券商启动上涨的征兆

    时间:2019-01-23 05:32:32 来源:myyuju个人图书馆 本文已影响 myyuju个人图书馆手机站

      2003年年初以来,已有多家券商被撤销。被证监会撤销和关闭的券商有佳木斯证券、富友证券、大连证券、鞍山证券等等。�   从出事的几家证券公司来看,鞍山证券和大连证券关闭时分别挪用客户保证金及个人债券近40亿元和近14亿元;富友证券虽未挪用客户保证金,但通过国债回购方式获得了39亿元的资金,并把这部分资金用于股市上的炒作。�
      对于券商们的违规行为,中国证监会高度关注。并在2003年8月份提出“三项铁律”:严禁挪用客户交易结算资金、严禁挪用客户委托管理的资产、严禁挪用客户托管的债券。证监会明确指出,对新出现的违反“三项铁律”的行为,将依法追究证券公司和有关人员的行政、刑事责任,严肃处理,决不姑息。但这并没有阻止违规行为的发生。�
      业内人士认为:券商的生存危机是证券公司违规经营的重要原因。证监会正逐步加大力度规范和整顿券商,而为券商建立市场化的退出机制是“清洗”的重中之重。�
      自2001年股市的熊市开始,券商的经营每况愈下。在这种情况下,一些中小券商难以为继。挪用客户保证金参与二级市场的炒作或拆借给有关炒家,成了部分中小券商重要的“另类”生存之道。�
      而2003年8月份出台的券商获准发债的条件,有比较高的盈利要求和净资产要求,小券商很难具备条件,而大券商则比较容易。最终的结果可能是强者更强、弱者逐渐被淘汰,券商业的“洗牌”不可避免。�
      申银万国证券研究所研究员蒋健蓉进一步认为:证监会加强监管的做法,可能是为建立券商的退出机制做准备,让券商的退出更市场化。

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